一、什么是ETF?
ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫,中文稱為“交易型開放式指數(shù)基金”,又稱“交易所交易基金”。ETF可以在交易所進(jìn)行買賣,是追蹤特定指數(shù)的基金,并且可以隨時(shí)進(jìn)行申購(gòu)贖回。
二、ETF與投資者較為熟悉的股票有哪些區(qū)別?
ETF與股票是兩類完全不同的投資工具,主要差別有以下幾方面:
一是單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中,而ETF作為一攬子證券組合,其風(fēng)險(xiǎn)能在一定程度上得到分散;
二是ETF有一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回和二級(jí)市場(chǎng)交易兩種投資方式,而股票上市后只能通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣;
三是股票目前還不能實(shí)現(xiàn)T+0交易,而部分ETF品種可以,比如債券ETF、黃金ETF、跨境ETF、貨幣ETF。
三、作為證券投資基金,ETF與一般開放式基金有什么異同?
與傳統(tǒng)的開放式基金一樣,ETF一般由基金管理公司以公募的形式管理,在每個(gè)交易日需要根據(jù)基金所持資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值。
另一方面,ETF與一般開放式基金相比,在交易模式、申購(gòu)贖回機(jī)制、投資管理方法和投資目標(biāo)、交易費(fèi)用、透明度、資金使用效率等方面均有不同。
四、ETF與封閉式基金有什么區(qū)別?
二者的區(qū)別主要包括以下幾點(diǎn):
一是在交易機(jī)制方面,ETF采用一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回與二級(jí)市場(chǎng)買賣相結(jié)合的交易制度,而封閉式基金只能在二級(jí)市場(chǎng)按照市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行買賣;
二是在基金規(guī)模變化方面,ETF的規(guī)模會(huì)發(fā)生增減,而封閉式基金的份額規(guī)模是固定的;
三是在透明度與流動(dòng)性方面,ETF每日公布投資組合的份額,而封閉式基金每季度或半年公布一次組合。
五、ETF的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是如何劃分的?
從國(guó)內(nèi)各類ETF的跟蹤標(biāo)的和特點(diǎn)看,ETF產(chǎn)品系列可以大致劃分出如下三大風(fēng)險(xiǎn)等級(jí):
一是中高風(fēng)險(xiǎn)ETF產(chǎn)品,主要包括股票型ETF、黃金ETF等,其風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場(chǎng)基金;
二是中低風(fēng)險(xiǎn)ETF產(chǎn)品,主要代表是債券ETF,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金;
三是低風(fēng)險(xiǎn)ETF產(chǎn)品,主要代表是貨幣ETF。
六、運(yùn)用ETF進(jìn)行資產(chǎn)配置有哪些優(yōu)勢(shì)?
運(yùn)用ETF進(jìn)行資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)可概括為“四省”,也就是“省力、省心、省錢、省時(shí)”。其中,“省力”,就是省去了選擇個(gè)股的煩惱;省心,就是省去了對(duì)基金經(jīng)理能力和道德風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心;省錢,就是省去了一大塊的管理與交易費(fèi)用;省時(shí),就是變現(xiàn)后資金到賬時(shí)間短。