資產(chǎn)重組、資產(chǎn)注入、收購(gòu)資產(chǎn)等上市公司的重大投資行為和重大財(cái)產(chǎn)處置決定，往往被資本市場(chǎng)解讀為重大利好消息。不少投資者喜歡打聽(tīng)此類消息，認(rèn)為依靠這些所謂的“內(nèi)幕消息”炒股就可以獲得巨額收益。但實(shí)際上，內(nèi)幕交易不僅未必能夠盈利，內(nèi)幕交易本身更是法律所禁止的行為。
某大學(xué)教授宋某就在一起內(nèi)幕交易中付出了巨大代價(jià)。他根據(jù)自己以前的學(xué)生陳某掌握的內(nèi)幕信息買股票，不但沒(méi)有賺錢，反而虧損了41萬(wàn)余元，并且最終受到了證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)厲處罰。
陳某為G公司的并購(gòu)重組項(xiàng)目做中介，宋某與陳某電話聯(lián)系之后，在公司股票停牌前，買入93.1萬(wàn)股G公司股票，價(jià)值約716.3萬(wàn)元。雖然宋某在G公司股票停牌之前就搶先“潛伏”進(jìn)去，但萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)有想到的是，交易雙方因未能在重要事項(xiàng)上達(dá)成一致意見(jiàn)，決定終止此次重組事項(xiàng)。由于市場(chǎng)所預(yù)期的重大重組事項(xiàng)不了了之，復(fù)牌后，該股票價(jià)格受挫，宋某賣出后，虧損41萬(wàn)余元。
尊師重道有方法，勿以“內(nèi)幕”報(bào)師恩。師恩未報(bào)，卻讓老師賠了錢。不僅如此，宋某的行為還違反了《證券法》關(guān)于禁止內(nèi)幕交易行為規(guī)定，難逃法律的制裁。按照《證券法》七十三條、七十六條的規(guī)定，內(nèi)幕信息知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買賣該公司的證券。《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第二條也規(guī)定，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸，從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源的，屬于內(nèi)幕交易。根據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，宋某被處以60萬(wàn)元罰款和10年證券市場(chǎng)禁入措施。
這個(gè)故事告訴投資者，不要輕易相信有關(guān)人員所謂的“內(nèi)幕信息”，更不要主動(dòng)向有關(guān)人員打聽(tīng)此類消息。貿(mào)然買入此類股票，既有長(zhǎng)時(shí)間停牌的風(fēng)險(xiǎn)，也有資產(chǎn)重組失敗的風(fēng)險(xiǎn)。更為嚴(yán)重的是，此類對(duì)公司股票價(jià)格具有重大影響的“內(nèi)幕信息”是不能提前泄露的，向內(nèi)幕信息知情人打聽(tīng)此類信息，利用該信息買賣股票的行為本身就是違法行為，不管最終是否盈利都將受到法律的制裁。因此，投資者要特別注意“內(nèi)幕消息”中蘊(yùn)含的投資風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，不要簡(jiǎn)單“聽(tīng)消息”、“聽(tīng)故事”就買入所謂資產(chǎn)重組的股票，更不能千方百計(jì)打聽(tīng)“內(nèi)幕消息”進(jìn)行內(nèi)幕交易，還是應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持價(jià)值投資，樹(shù)立正確的投資理念：真正的好股票不是所謂的“消息股”、“概念股”，而是那些具有創(chuàng)造良好業(yè)績(jī)的能力、能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)持續(xù)回報(bào)的公司的股票。
案例來(lái)源：
http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/tzzbh1/tbtzzjy/tbfxff/201705/t20170514_316681.html